近期，半导体设备板块成为资本市场关注焦点。数据显示，3月26日，半导体设备ETF易方达（159558）单日净流入7408.31万元，近3个月规模增长34.22亿元，市场热度持续上升。这背后，主要是半导体行业基本面回暖提供支撑。 截至3月25日，A股半导体行业已有23家公司披露2025年年报，其中14家净利润同比增长，3家扭亏为盈，2家减亏。细分领域中，算力芯片、存储芯片及功率半导体表现较为突出。行业分析指出，高性能计算与智能化需求快速增长，正成为带动半导体产业链扩张的重要动力。2025年全球半导体销售额达7917亿美元，同比增长25.6%，创历史新高；中国市场同样保持较快增长，增速超过15%。 从产业层面看，地缘政治与技术演进叠加，正推动本土晶圆代工产能加速扩张。台积电收缩成熟制程代工业务，加上下游汽车、工业控制等领域补库需求，带动晶圆代工行业整体涨价。此外，中芯国际、华虹半导体等国内厂商前期投入逐步转化为产能与工艺优势，行业处于“产能释放、国产替代、存储技术升级”多因素共振阶段。作为产业链上游关键环节，设备厂商有望持续受益于新建产线带来的订单增量。 开源证券认为，半导体设备行业的增长逻辑相对明确：一上，全球半导体需求维持高景气，AI对应的领域对高算力芯片的拉动尤为明显；另一方面，国内政策支持与供应链自主可控需求，推动国产设备替代进程加快。中证半导体材料设备主题指数覆盖的40家上市公司，较集中呈现了该领域的整体表现。
资金流向与业绩改善为观察景气度提供了参考，但行业中长期走向仍取决于技术进步与真实需求。在新一轮算力需求上行与制造体系升级的背景下，半导体设备与材料环节机遇增多，也面临更高的研发门槛与全球竞争压力。能否在关键技术突破、可靠性验证和产业协同上形成持续优势，将成为检验该轮景气能否延续的关键。