3月18日美东时间盘后，美国存储芯片巨头美光科技公布了2026财年第二财季的成绩单。营收同比暴增近三倍，盈利超预期，还给出了远超市场预期的增长指引。尽管股价在随后出现下跌，但这个表现还是给市场吃了一颗定心丸。这家公司给自己定下了宏伟目标，把更多资源投向了人工智能相关的高利润芯片领域。 财报显示，美光这个季度赚了238.6亿美元，比去年同期的80.5亿美元涨了快三倍。这个数字把分析师预估的200.7亿美元远远甩在身后。调整后每股收益是12.20美元，也比预期的9.31美元高出不少。毛利率从36.8%飙升到了74.4%，盈利能力大幅提升。美光CEO桑杰·梅赫罗塔说，这是因为人工智能需求大增、供应受限还有公司执行力强。 下一个财季的指引更惊人：预计营收能达到335亿美元，比一年前的93亿美元增长超过200%。调整后每股盈利会达到19.15美元，这些数字都远超分析师的预期。为了实现这些目标，美光把资本支出大幅提高。梅赫罗塔透露，2027财年的开支会显著增加，光是建筑相关的费用就超过100亿美元。 目前，美光正在美国爱达荷州和纽约建大型工厂。爱达荷州的工厂预计2027年中就能开工生产了，纽约那个投资1000亿美元的大园区则要等到2028年下半年才能投产晶圆。为了满足市场需求，美光已经开始量产英伟达Vera Rubin显卡的HBM4芯片了。 过去一年里，美光的股价涨了350%，2025年更是翻了三倍。加贝利基金的经理亨迪·苏桑托认为投资者可能对预期太高了，不过这次业绩指引非常强劲。现在全球AI和服务器都缺DRAM和NAND芯片，很多厂商都把产能转去做更赚钱的HBM了。 随着AI的发展，计算架构会更依赖内存。美光觉得自己会是这次浪潮的主要受益者和推动者。市场有风险，投资还是要小心点好。