话说今年头开得真不咋样，多晶硅价格连着跌了四周，已经跌到了N型复投料4.05万元/吨，N型致密料更是跌破3.8万元/吨。根据硅业分会3月25日的数据，这价格已经跌破了国内4.5万元/吨的行业平均成本线。除了新疆那些有低电价优势的头部企业勉强能维持盈亏平衡，国内超八成的多晶硅企业，现在基本上是“生产即亏损”的状态。现在很多行业内的人都把3.5万到3.9万元/吨这个区间看得很重，认为这就是很多大公司的现金成本底线。 其实从价格走势来看，这次跌得真够猛的。其中N型复投料跌幅最大、速度最快，基本上每周能往下探0.3万元/吨。按这个速度算下来，现在的价格比过年之前已经跌了21.7%。现在最让人担心的还是高库存的问题。虽然2月份产量环比降了17.3%，只生产了8.44万吨，但3月份估计又会反弹到9万吨左右。更关键的是，3月25日那天查出来的库存高达34.4万吨，差不多能顶4个月的需求量。下游的买家因为“买涨不买跌”的心态，采购得特别谨慎，导致货根本卖不出去。 市场的观望情绪在装机数据上看得一清二楚。国家能源局发布的数据显示，2026年1-2月份全国新增光伏装机规模是32.48GW，同比去年同期下降了18%。上游的原料价格崩塌了，下游组件那边自然就少了一部分支撑。再加上现在银价也在回落，估计4月份组件价格得跟着往下调。不过因为玻璃、胶膜、边框这些辅料价格还在涨，所以组件降价的空间也不会太大。 为了打破这种僵局，咱们准备在3月27日下午搞个“策哥论光储”2026年第一届光储沙龙。这次活动定在无锡美爵大酒店举行，只限定100个名额报名，大家赶紧行动吧。