俄乌、巴以局势紧张得像绷紧的弦，资金就像受惊的小鸟，纷纷往军工板块聚拢。军工ETF 512660今天涨超2%，这势头既源于订单和业绩的向好预期，也跟政策加码有关。中东那边火药味越来越浓，全球避险情绪都升温了，军工板块作为防御性赛道就显得特别吃香。之前连着跌了不少，技术面也超卖了，这时候抄底的钱就进场把价格给推起来了。 基本面这块也有硬支撑。国防预算在2026年要达到1.91万亿元，同比增长7%，这可是连着五年增速都在7%左右。装备采购占比越来越大，给行业提供了刚性需求。“十五五”规划把新质战斗力建设当成重点，无人驾驶、智能化还有商业航天这些领域的单子都在加速放出来。好多主机厂手里的活儿都排得满满的，合同负债和预收款一直往上涨，业绩预期也好，这就更让大伙儿有信心了。政策也在优化，民参军的门槛降低了，优质民企纷纷切入军工产业链。 短期来看，军工ETF 512660确实有个阶段性反弹的机会。4月就要开始密集披露一季报了，订单能不能落地、业绩会不会涨，这是决定它能不能继续走强的关键验证。商业航天发射、大项目签约还有新装备列装这些事儿要是接着来，就是个好信号。不过估值还是有点高，地缘局势又不明朗，波动风险大。这时候最好的策略是逢低布局业绩靠谱的龙头股。 长期看这板块特别有投资价值。政策上肯定得继续给力，“十五五”期间现代化建设要加速推进，2027年建军百年目标也在眼前。预算还会保持稳定增长，重点要投到新质作战力量和智能化装备上去。企业也过了产能爬坡期，到了订单集中结算和规模效应释放的阶段。2026年市场普遍预期净利润增速能维持在18%到20%之间。央企考核现在看效益了，ROE和现金流都在变好。 产业层面更是有大爆发的潜力。无人智能装备、商业航天、高端新材料这些赛道都在井喷式发展。国产替代全面提速，把行业天花板给拉高了。军贸出口也是新增量，2025年中国军贸全球占比达到了4%，预计到2030年出口额能突破2000亿元。军民融合也在深化低空经济这些领域成了技术民用的核心载体。 现在板块估值已经回落到合理区间了。随着订单兑现和业绩增长带来的“业绩增长 估值修复”双重好处，军工ETF 512660值得长期拿着。