国新证券指出，这次价格上涨是需求猛增、供给受限和商业模式升级共同造成的。在需求方面，AIAgent规模化应用让Token消耗量大幅增加，推理算力取代训练算力变成了主要力量。供给方面，全球高端AI芯片供应一直紧张，导致硬件成本上升。 这次涨价热潮给整个行业都带来了好消息。上游硬件领域里，服务器CPU、AI芯片和存储器件价格都在上涨。国产芯片正大规模部署，在性能上慢慢追上国际产品，不过软件生态和高端算力还是差了点。中游算力服务领域里，那些头部企业全栈布局的优势越来越明显。 渤海证券觉得，2026年人工智能产业可能正式进入智能体发展的头一年。现在AI应用端不断有新东西出来，行业赚钱的日子马上就要来了。因为模型更新速度快还有互联网大厂的推动，产业链上的机会很确定。 广州市人民政府办公厅发布了个方案要促进人工智能产业高质量发展。其中提到要加强智能算力布局。按照国家和省里的规定，把“城市数据中心 园区算力中心”分阶梯式规划布局好，优化一下建设标准。 这个方案支持以市场为主导的基础设施建设。按照“城市＋边缘”的总体布局来建设城市智算中心和分布式边缘计算中心体系。用来满足智能网联汽车、金融、虚拟现实这些需要极低时延的业务需求。 中长期来看，AI算力行业会往四个方向走：推理优先、全栈竞争、国产替代、绿色集约。推理算力会变成行业的核心重点；低延迟、边缘侧、高密度的基础设施是重点；全栈技术协同是企业的核心壁垒；高价周期可能会持续；基础设施会变得更绿色集约。 这些机构都说算力产业链上的机会很确定。广州市人民政府办公厅印发的文件里也强调了这个。