这事情闹得挺大，地缘局势直接冲到了化工产业链上，国内的出口逻辑也跟着变了。记者王小璐3月19日在北京报道说，因为中东能源设施被炸、原油供不上、船也跑不动，化工市场这回动静不小。19号这天，国内化工板块好多品种都涨了，LPG、甲醇、乙二醇这些带头冲在前头。 业内人分析，这回美以伊打仗的影响早就从原油那边传导到了整条化工链，生产和物流两头夹击，涨价的劲头就更足了。好在国内有一整套完整的产业链，出口这块的逻辑正在慢慢变成现实，以后说不定就是新的买卖门路。 供应端出了问题，现货期货跟着一块儿涨。看数据就能发现，今天中国能化现货估价指数比昨天多涨了2.76%，石油和化工这两个分指数也都在3%左右晃悠。这主要还是美以伊打仗直接砸在了供应端上。前一天以色列军方说他们打了伊朗南部布什尔市的主要天然气设施，还有卡塔尔也说他们的油气设施被殃及了。到了19号伊朗那边也放话了，说他们一把火把中东好几个跟美国有关系的油厂给烧了，声称战争又进入了新的阶段。 新华指数研究院的郑大伟说，本来霍尔木兹海峡堵着就够让人揪心的了，现在直接动手砸设施，大家都怕油气上游的供应断了链子，好几个跟能源沾边的东西价格又往上猛蹿。光大期货的钟美燕提到了那个南帕尔斯气田，这是全球最大的气田，也是伊朗的命根子。它承担了伊朗40%的天然气处理量和80%的全国日产量，谁要是敢打这儿主意，影响可太大了。 中东国家发电和用原料全指着油气过日子，这么一闹直接威胁到了LPG、甲醇、乙二醇甚至乙烯这些化工品的原料源头。方正中期的隋晓影分析说，局势一乱国内的货就难进来。一方面是因为霍尔木兹海峡关了门，那些靠中东进口的甲醇、LPG、乙二醇出口都得卡住；另一方面是中东原油少了日本韩国这些地方的厂子开工率就得降下来，连带着国内从东南亚进口PX、纯苯、苯乙烯这些东西的供应量也跟着受限。 不过也有人说实际影响没那么大。毕竟国内做甲醇主要是用煤来做的。中国氮肥工业协会的数据显示，到了2024年煤制甲醇产能能搞到8597万吨，占总盘子的78.3%；等到2025年这个比例还要升到81.8%。钟美燕觉得国内做煤化工的利润肯定会上去，咱们“多煤”的家底能把中东那边缺的口给补上。 现在大家都觉得国内化工出口这块的逻辑正慢慢兑现呢。钟美燕说只要产业链够结实，产品出口表现肯定会比预期好。一旦亚洲周边的货供不上了，中国的货自然就多出去了。这一来能把库存消化得更快甚至直接清空一波库存，价格也能跟着重新洗牌。 新湖期货的施潇涵也说行情在变。一开始大家都跟着原油涨，但现在大家开始盯着供应减少这块做文章；等战事还在继续的时候大家可能又得琢磨出口这块了——中东那边一断货、日韩东南亚的厂子也都停摆了，中国就是为数不多还有产能的地区了。PVC和瓶片这些原本就有销路的东西涨价就特别明显。 不过行情现在波动太大也有风险提示的声音出来。钟美燕建议大家把杠杆降下来点，多买点期权工具来凑数。对于做产业的企业来说原料尽量别只靠一条腿走路、库存多存点、开机的时候灵活点调节负荷，这些都是应对不确定的好办法。