说到2026年的内存市场，涨价的速度简直就像坐了火箭一样。特别是DDR4 8GB，才过了两个月价格就翻倍了，涨了7.4倍。到2026年1月的时候，大货交易价直接飙到了13美元一个。市场上简直是一货难求，很多公司想拿货都困难，很多时候拿到样品了，报价却给不了。这一情况一直延续到2026年一季度，企业的拿货量甚至不足原计划的五成。连晶圆这种核心原料都被提前订光了。 产能这一块问题也很严重。全球三大原厂都把低毛利的DDR4给停了或者压缩掉了。他们把重心放在了DDR5和AI专用存储器上。Counterpoint统计显示，DDR4在DRAM整体供货量里的占比从2024年的37%一路跌到2025年的17%。到2026年预计还要进一步萎缩到11%。通用DRAM的空缺越来越大，自然让价格冲得很高。 这次上行周期预计会比较长。SK海力士也提到过这个观点。原因有好几个方面：一是HBM生产中芯片损耗很高，大量产能被占用；二是AI需求把高端HBM的需求又带到了传统DRAM和NAND闪存上面；三是库存水平比较低，缺货涨价再缺货的情况一直持续下去。 面对这么紧张的供需格局，现在很多厂商都开始签三年以上的长期协议（LTA）了。这样既能锁定供货量也能锁定价格区间。AI需求长期向上的背景下，“锁量+锁价”的三年长单给行业带来了稳定性。 其实这事儿挺复杂的，A.I、DDR、DRAM这些词儿还真不好解释清楚。反正大家要注意价格波动和需求变化呗。