据市场统计数据,截至2026年1月初,在有业绩记录的1637只保险资管产品中,实现正收益的产品达到1528只,占比高达93.4%。
产品整体平均收益率为8.50%,较上年同期提高3.33个百分点。
这一表现标志着保险资管行业在投资管理领域取得重要突破。
从产品类型来看,权益类产品表现最为抢眼。
数据显示,工银安盛旗下一只产品2025年化回报达115.37%,位居年度收益榜首。
光大永明资产、华安财保、阳光资产等机构管理的多只产品年化收益率均超过90%。
平安、太保、新华、泰康等大型保险资管机构旗下权益产品中,也有多只产品去年收益超过50%。
整体而言,权益类产品平均收益率达24.96%,同比增长16.87个百分点。
相比之下,固定收益类产品平均收益率为3.05%,同比下降1.26个百分点;混合类产品平均收益率为15.41%,同比增长9.7个百分点。
不同类型产品的收益分化,反映出市场环境变化对各类资产配置的不同影响。
业内人士分析指出,保险资管产品收益大幅提升的主要原因在于把握住了资本市场的结构性机遇。
2025年A股市场呈现稳步上行态势,上证综指全年涨幅达18%。
保险资管机构凭借专业的投资研究能力和风险管理体系,通过精选行业赛道、优化投资组合,使得权益类产品整体跑赢市场基准。
上海某大型保险资管机构投研负责人表示,保险资管产品与保险资金投资运用存在本质区别。
保险资管产品由保险资管机构作为管理人独立设立,资金来源既可以是保险资金,也可接受保险公司、外部机构乃至个人委托。
产品类型涵盖债权投资计划、股权投资计划和组合类产品,按投资性质又分为固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类。
这种多元化的产品结构为满足不同风险偏好的投资需求提供了选择空间。
值得关注的是,产品成立时间对收益表现产生了明显影响。
部分成立于2025年中后期的产品,因及时捕捉到市场上行机会,成立以来收益率显著高于早期成立的产品。
一只成立于2025年6月的产品,运作半年时间即获得93%的收益;而部分成立于2024年的产品,虽然2025年单年收益突出,但成立以来的年化回报相对较低。
这一现象说明,在市场环境快速变化的情况下,投资时点选择的重要性日益凸显。
从机构分布看,不仅大型保险资管公司权益产品表现优异,部分中小机构管理的产品同样取得不俗成绩。
这表明保险资管行业整体投资管理能力在提升,市场竞争格局趋于多元化。
展望后市,多位业内人士认为,保险资管产品能否延续良好表现,取决于多重因素。
一方面,需要持续提升投资研究能力,加强对宏观经济、产业政策和企业基本面的深度分析;另一方面,要完善风险管理体系,在追求收益的同时严格控制回撤风险。
此外,随着资本市场改革深化和投资者结构优化,保险资管机构应进一步发挥长期资金优势,为实体经济发展和资本市场稳定提供支持。
业内专家建议,投资者在选择保险资管产品时,不应仅关注短期收益表现,更要综合考量产品投资策略、风险收益特征以及管理团队的长期业绩稳定性。
对于保险资管机构而言,则需要在产品创新、投资研究、风险管理等方面持续发力,提升核心竞争力。
业绩回升为保险资管产品赢得了市场信心，但真正的“翻身仗”不应止于一年数据的亮眼，更在于能否用可复制的投研体系和可约束的风险框架，将阶段性行情红利转化为穿越周期的长期回报。
面对可能反复的市场波动，坚持长期主义、强化透明披露、提升资产配置能力，或将成为保险资管产品走向高质量发展的关键路径。