中东那边的乱子直接把硫磺价格推高了快七成，咱们做钛白粉的这一个月里连着涨了两次价。才过去半个月，国内这行业又要动一次价了。3月16号，龙佰集团发话说要给他们那个雪莲钛白粉提价，国内市场给加500元一吨，国际那边再加100美元一吨。紧接着惠云钛业、昆明东昊和山东祥海这些企业都跟着涨了起来，涨得幅度都一模一样。这已经是2月底和3月初二十多家企业一起把价格往上抬之后，行业在这一个月里搞的第二轮集体调价了。 这一轮大家忙活着涨价的大原因，是因为上游的原材料钱涨得太吓人了。生意社那个网站的数据看下来，到了3月17号这天，硫磺的基准价报了4616.67元一吨，比月初多了18%，比去年同期更是涨了77%；硫酸的基准价也冲到了1185元一吨，比月初涨了12.06%，同比涨了83%。 硫磺其实就是炼油或者天然气提炼过程中产生的副产品，主要是拿来做硫酸的。咱们中国进口硫磺很大程度上要靠中东那边供货。照2025年的情况看，从中东进口的占了总进口量的56.2%。最近中东那边冲突闹大了，再加上霍尔木兹海峡那一带挺紧张的，直接把全球的硫磺供应链给卡断了。这就逼着硫磺价格往上涨。 华创证券那边的报告说过，原料成本在钛白粉生产的总成本里占了六成以上。有了这么强大的成本端压力顶着，行业里的公司现在普遍面临着成本比卖价还高的压力。 得注意的是，就算这一个月里已经提了两次价了，现在的钛白粉价格还是没回到去年同期的水平上去。生意社的数据是截至3月17号这一天的情况：钛白粉基准价为14340元一吨。跟月初相比涨了3.17%，但跟去年同期比起来还少了大约9%。 再看已经报出来的2025年业绩预告，大家普遍都很难受。比如说安纳达预计今年的净利润是亏0.65亿元到1.03亿元之间。这跟去年比起来少了很多。安纳达解释说报告期里下游需求不景气了，产品价格掉得厉害；再加上原材料硫酸价格又涨上去了，这就导致做钛白粉这一块的毛利率降得很厉害。 金浦钛业那边预计亏得更多了，净利润是4.28亿元到4.89亿元之间亏损扩大了不少；惠云钛业虽说销量去年多了点但净利润照样是亏损状态。 一直这么赔钱肯定得逼着那些活不下去的企业赶紧退出市场了。1月16号那天美国的特诺集团就宣布了要把在中国抚州的钛白粉厂永久关掉不做了。就在同一天金浦钛业也发公告说他们全资子公司徐州钛白要停产了。那是他们一半的产能呢。 咱们国内企业不光要顶着成本涨价的压力还要去应付海外的那些贸易壁垒的“围堵”。3月3号英国贸易救济局那边听了特诺公司的话正式对中国产的金红石型钛白粉启动了反倾销调查。这就是继欧盟、印度、巴西和沙特之后又一个大市场拿反倾销大棒来打咱们了。 照2025年的数据看中国全年出口的钛白粉大概有181.69万吨比去年少了4.46%这是2016年以来第一次出现年度下降的情况。 行内人分析说这次因为地缘政治引起的成本冲击和那些海外贸易壁垒加在一起的效果特别明显让行业里的公司分化得更严重了。 国金证券说的是在一直亏钱的情况下中小企业的生存空间被挤得很小了供给端能不能赶紧把这些干不动的企业出清掉就成了能不能把价格给修复上去的关键因素了。 中信建投觉得海外搞反倾销会逼着国内企业加快往国外跑的速度龙佰集团以前收购泛能拓英国工厂的例子就是个很好的参考告诉大家可以通过“并购来换市场”的方法去突围的。 天风证券强调这次行业调整是一次彻底的结构性重塑哪家公司能不能控制住成本、技术做得多好还有全球化的布局做得怎么样将成为决定以后能不能赢的核心因素了。