问题：轻资产科创企业普遍“缺抵押、缺信用增级”，融资堵点长期存。对不少处于研发投入期的小微企业来说，资金链一旦出现缺口，项目推进、人才稳定和市场拓展都会受影响。尤其在技术迭代加快、订单波动加大的情况下，“等抵押、拼担保”的传统授信路径，很难匹配企业“融资要快、周期要短、投入偏研发”的现实需求。 原因：融资难的关键在于风险定价与风险分担机制不匹配。一上，科创小微企业的核心资产更多是知识、团队和技术路线，固定资产少、可抵押物不足；另一方面，研发周期长、收益不确定，风控与合规要求下，银行更倾向于依据“可见资产”和“可量化现金流”来授信。信息不对称叠加担保链条不畅时，企业即便有订单、有技术，也可能在授信环节被挡在门外。 影响：融资可得性不足会直接拖慢科技成果转化节奏，影响产业培育质量。企业研发资金缺口可能导致项目延期、错失市场窗口；从区域发展看，科创小微是产业链创新的重要节点，融资环境好坏将影响创新要素集聚与新质生产力培育。如何在守住风险底线的同时提高资金供给效率，成为优化营商环境的一项现实课题。 对策：溧水区以“兜底贷”为抓手，探索“政银担”协同的风险共担模式。据介绍，溧水区联合江苏省信保集团设立政府性融资担保机构南京担保，并配套建立风险资金池，由银行、担保机构与政府资金池按约定比例分担潜在风险，为企业增信、为银行分险。产品主要面向轻资产、科创型小微企业，采用“白名单+担保增信+快速放款”的组合机制：企业进入名单后，由担保机构提供担保，合作银行实行“见保即贷”，压缩审批链条，提高放款效率。 6月2日，南京汇煦电力科技发展有限公司获得的100万元贷款到账，成为该机制下首笔落地业务。从申请到放款仅用两天，资金及时到位，为企业研发投入争取了时间窗口。按安排，“兜底贷”单笔额度最高100万元，贷款期限不超过两年，先在涉及的平台落户企业中试点，后续逐步在全区推广，业务规模也将随机制成熟稳步扩大。 在准入把关上，溧水区建立跨部门联审机制提升筛选质量。企业“白名单”先由属地板块梳理，再由区地方金融监管部门牵头，联合发改、科技、工信、农业农村等部门以及担保机构、合作银行共同会商评审，并根据企业经营变化动态调整。该机制既提高识别效率，也有助于将金融资源更精准投向符合产业导向、经营规范、成长性较强的市场主体。 值得关注的是，溧水区同步推出“溧刻贷”系列服务，形成覆盖不同成长阶段的产品组合，包括面向园区企业的“园区贷”、支持初创企业的“创业贷”、突出知识产权价值的“知识贷”等，并按融资需求设置不同额度档位，实现从小额起步到更高额度的梯度支持。通过企服中心对接、一次性匹配产品，有助于减少企业“多头跑、重复报”的成本。 前景：从实践看，“兜底贷”以风险共担换取融资效率，是完善地方科技金融生态的一次有益探索。下一步关键在三上：一是做实“白名单”动态管理，在扩大覆盖的同时守住准入门槛，避免“劣币驱逐良币”；二是完善贷后管理与风险处置预案，通过数据监测、行业研判和差异化授信，提高风险早识别、早预警能力；三是推动与产业政策、人才政策、科技项目支持形成合力，让金融支持与创新链、产业链更好衔接。随着试点经验复制推广，更多轻资产科创企业有望获得稳定、可预期的金融支持，区域创新活力与产业竞争力也将随之提升。
在构建新发展格局背景下，“兜底贷”的创新实践不仅是为企业解渴的应急之举