今天看到A股跌破3800点，心里特别不是滋味。现在满屏幕都是绿色，心情真的是跌到了谷底。上证指数不仅低开，还把3800点给击穿了，全市场都是跌的。大家都在想，这牛市还能回来吗？要是现在装死扛着，大盘能不能奇迹般地重回4000点？其实我觉得那种普涨的时代已经没了，真正的绞肉机行情才刚开始。今天最低跌到3799点，看看现在的A股到底怎么了？我们得把眼光放远点，看看全球资产定价发生了啥变化。前段时间不管是美股还是A股向4000点冲，核心都是华尔街预期美联储今年会降息，还有AI带来的科技热。大家觉得钱便宜了就疯狂买进高估值的成长股。但是问题出在大家都忽视了地缘政治的风险。中东冲突越来越严重，布伦特原油价格冲破119美元一桶，这时候全球流动性宽松的幻想也就破灭了。油价上涨很快就会影响到交通、物流、化工这些行业，最后导致美国的通胀上来。美联储别说降息了，甚至有可能重新加息。廉价美元的预期被打破之后，这轮牛市的基础也就垮了。 所以今天A股大跌是有道理的。所有靠宽松资金面或者高成本的板块都在下跌。比如那些做新能源电池材料的企业现在很难过。上游原材料价格波动大，下游汽车厂商又在打价格战。这些企业根本没法把成本转嫁给消费者，利润空间被挤压得很惨。还有城市燃气分销股票也一样很多人冲进去以为能跟着国际能源涨就会赚大钱。其实国内居民用气价格是管制的国际油价越高企业亏损越严重。对于这类底层逻辑被破坏的资产如果你还抱着回本的幻想那就是找死。 所以在这种环境下有没有安全的地方呢？当然有了！资金都会向能抵御通胀和衰退的地方转移。在滞胀危机下只有那些有定价权、能稳定现金流的资产才是好东西。比如大型核电和火电央企它们发电成本对油价免疫或者有长协合同保证它们的高股息率在市场暴跌的时候成了救命稻草。 总的来说现在市场从普涨牛市变成了结构牛市还是有机会的但要学会选择未来只奖励懂得顺应变化的人这次下跌其实就是一次筛选把盲目乐观的人筛掉留下理性的人好好想想接下来该怎么办吧！