今日A股交投活跃，上证指数上涨1.2%，深成指与创业板指分别上涨1.47%和1.43%。两市成交额突破1.5万亿元，资金活跃度明显提升。盘面上，钢铁、有色、化工等传统周期板块成为行情主线。钢铁板块以接近6%的涨幅领跑申万一级行业指数，有色金属和基础化工板块紧随其后。港股市场也出现周期股共振，恒生原材料业指数上涨近3%。更来看，本轮周期股走强主要由三方面因素推动：一是全球资源品价格持续上行形成直接催化。数据显示，超大型油轮运费较年初已增长三倍，国际原油价格也呈现稳步回升。二是政策端持续释放积极信号，包括关键物资清单调整等举措，对有关行业形成支撑。三是在国内经济温和复苏背景下，部分周期行业基本面出现实质改善。与之相对，前期强势的科技板块普遍回调，传媒行业逆势下跌超过1%，部分影视类个股出现连续跌停。板块分化加剧，显示资金正在进行风格切换。多位市场分析人士认为，当前周期股上涨有一定基本面支撑。中银证券最新研究报告指出，在全球通胀预期升温的背景下，资源类企业估值框架正在调整。尤其在“反内卷”和扩内需政策推进下，国内再通胀预期可能进一步抬升，强化相关行业的配置价值。需要注意的是，部分周期股短期涨幅已较大，估值接近历史高位。专家提醒投资者保持谨慎，优先关注业绩确定性更强的优质企业，并持续跟踪即将举行的中美经贸磋商进展及后续宏观数据变化。
本轮周期板块走强并非偶然，而是建立在产业基本面改善和实物资产价格上行的基础之上。从航运到化工——从有色到油气——产业链多个环节价格抬升相互传导，形成一定的支撑效应。这种自下而上的涨价逻辑，折射出经济结构调整中的阶段性机会。但市场仍存在不确定性，投资者在把握趋势的同时应保持理性，选择基本面扎实、估值合理的标的，更有望在结构性行情中取得相对稳健的回报。