问题——“三低”重塑银行经营逻辑，增长与盈利承压成为行业共性。 过去一年，商业银行普遍面临净息差持续收窄、手续费与佣金增长放缓、有效信贷需求不足等压力。对以零售见长的股份制银行而言，宏观逆周期阶段，零售风险更容易暴露，既考验资产质量，也推动经营从“规模扩张”转向“质量修复”。由于此，平安银行2025年营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%；净利润426.33亿元，同比下降4.2%。数据表明压力仍在，但利润降幅小于收入降幅，说明其通过内部挖潜与结构优化对冲了部分冲击。 原因——利率下行叠加资产结构再平衡，收入端短期承压与转型成本并存。 从外部看，市场利率下行压缩利差空间，传统利息收入增长受限；同时行业竞争加剧，价格下探使“低费率”更常见。对平安银行而言，其主动推进资产结构调整：2025年末资产总额5.93万亿元，较上年末增长2.7%，保持稳步扩表；但个人贷款余额同比下降2.3%，企业贷款同比增长3.5%。此变化并非简单收缩，而是压降部分风险暴露较快的零售资产，将资源更多投向实体经济重点行业和更具确定性的领域。短期来看，结构切换往往伴随收益节奏变化与组织调整成本，收入承压具有阶段性特征。 影响——负债端改善对冲息差压力，风险指标平稳为转型争取时间窗口。 银行净息差能否稳定，取决于资产收益与负债成本的共同变化。平安银行2025年负债端表现较为突出：在存款定期化趋势加剧、同业负债成本波动的背景下，其存款付息率同比下降42个基点至1.65%；活期存款日均余额同比增长5.8%至约1.19万亿元。负债成本下行缓冲了资产端收益率下降带来的压力，使其2025年净息差为1.78%，同比仅下降9个基点，降幅相对收窄。同时，费用管控对盈利形成支撑：业务及管理费同比下降5.9%至381.96亿元。多重因素叠加下，利润端表现出一定韧性。 资产质量上，平安银行2025年末不良贷款率1.05%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率220.88%，维持较强风险抵补能力。指标显示，外部环境复杂情况下，其风险整体仍处于可控区间，为结构调整与业务转型提供了必要缓冲。 对策——从“抢增量”转向“提质量”，以行业选择、负债管理与精细化运营构筑新均衡。 在资产投向上，平安银行围绕传统产业优化升级与新兴产业培育壮大进行细分布局，聚焦公共事业、数字产业、制造业、医疗、能源、汽车等领域，提供定制化综合服务方案。年末上述重点细分行业贷款余额较上年末增加501.46亿元。此举体现出股份制银行在同质化竞争中寻找差异化的思路：通过行业深耕提升客户黏性与风险识别能力，以更精细的定价与服务对冲利差收窄。 在负债经营上，其策略更强调获取“低成本资金”并优化结构：一上提升活期存款等低成本负债占比，另一方面在存款与同业负债之间更灵活把握节奏，以成本可控争取息差稳定。在内部管理上，则通过费用压降、流程优化等方式提升运营效率，降低利润端对收入波动的敏感度。 前景——“深水区”调整更重耐心与定力，复苏取决于需求回暖、风险出清与能力再造。 从行业周期看，“三低”环境可能仍将延续，银行业高增长阶段已过，后续竞争更取决于资产负债管理能力、风险定价能力，以及服务实体经济的深度与效率。平安银行2025年的数据显示出“调结构、降成本、稳质量”的阶段性特征：增长不快，但方向更清晰；短期承压，但基础更扎实。 展望未来，若宏观需求逐步修复、有效融资需求回升，叠加负债成本继续改善与风险资产有序出清，经营弹性有望深入释放。但也需要看到，零售业务调整仍需时间，资产结构再平衡带来的收益修复通常滞后于规模变化。对平安银行而言，关键在于持续提升行业研究与客户经营能力，完善风险前瞻识别与处置机制，并在支持实体经济重点领域中形成可持续的商业模式，以更稳健的方式穿越周期。
在当前经济金融环境下，平安银行的年报既反映了行业面临的共性挑战，也呈现了金融机构通过主动调整实现高质量发展的可行路径；其经验表明，银行业要实现可持续发展，仍需回到服务实体经济的本源，在风险可控的前提下推进改革创新。这或许是中国银行业走出“深水区”的关键之一。