券商晨会里提了个事，说按照过去的经验，金价这会儿跌得还不够，大概还得再掉5%。上一回财联社是3月20号发的消息，说前天市场全天都在晃悠，三大指数都没怎么撑住劲儿，沪指还一度跌破了4000点大关。当天两市一共成交了2.11万亿。看着个股方面，绿电和算电协同这种板块挺争气，算力租赁跟油气概念股也挺热闹。至于跌的部分嘛，有色金属和钢铁这块儿就有点疲软。收盘时一看，沪指跌了1.39%，深成指也跟着跌了2.02%，创业板指稍微好点也跌了1.11%。 今天晨会中信建投的看法是，历史上那个地价往下跌的时候也是有5%左右的空间的。他们拿美伊冲突来做比方讲了四个道理。一是打仗的时候金价往往不是往上涨，反而是跌的；二是买黄金其实并不能像大家想的那样防着美股大跌；三是最近美元变强了还有美债利息变高了都在压着金价；四是年初涨得太猛了点，大家心里怕怕的不敢乱动。他们觉得要是看两伊战争后头金价怎么个掉法，这次还有再跌5%的可能。等到美股稳住了情绪好些了才行，波动率也得回到正常水平。 中信证券那边说2026年3月11日有件大事发生了。Arista联合了超过45家伙伴搞出了个叫eXtra-dense Pluggable Optics的东西，说白了就是给下一代AI数据中心弄了个新的可插拔光模块标准。这XPO单块模块能跑到12.8Tbps带宽（64通道×200Gbps），还自带液冷冷板能扛住400W功耗。它能在1个Open Rack Unit（1OU）里头塞下204.8Tbps交换容量，比现在的OSFP标准密度多了整整四倍。这就意味着AI数据中心的光互联正式进了个超高密度的可插拔新阶段。这块产业链的产品形态和价值分配肯定要大换血了。建议大伙儿多留意那些在高速光模块、光引擎还有液冷配套上有优势的厂子。 华泰证券的思路是觉得海外广告平台现在进入了一个新周期，技术红利跟估值重构在一块儿共振呢。反垄断的事闹了这么多还有后隐私政策一出来，海外广告这行当就靠AI来提高变现效率了。以前是靠追踪标签挣钱，现在得实时猜用户的心思才行。原来那种围着用户ID建围墙的套路也不那么好使了。反倒是那些开放网络里有全套AI技术的头部平台现在站得稳当得很。它们靠领先的变现效率和赚钱的弹性把钱袋子都收拢了去了估值溢价这就有了建议投资者多盯着那些在这一轮技术长周期里头产业链布局得全面点、垂类数据积累得多点、有自己研发算法还有工程能力的股票去买。