最近大家看了吗？智通财经APP那边传来了消息，中国银河证券又有了新的研报，这次他们直接把目光锁定在2026年的医药行业。他们看好创新药、创新器械还有医疗AI这几个方向，说这次震荡调整后估值已经回到了一个相对低位，估计马上就能重启升势。现在的投资思路就是找医药硬科技和细分赛道里的α。具体点说，推荐关注创新药这块，特别是BIC和FIC管线里的龙头企业；还有创新器械，比如影像设备、高值耗材还有消费器械这些细分领域；再加上医疗AI方向。另外也不能忘了医药消费的复苏和独立第三方ICL。 中国银河证券在报告里提到，“十五五”规划里头第一次把生物医药列为了国家新兴支柱产业，这也意味着国家要持续发力搞研发创新。其实“十四五”的时候重点就放在了医药创新产品产业化、技术攻关还有疫苗供应保障这些事上。他们特别提到，中国创新药获批上市的数量变化挺大，2015年的时候才11款，到了2024年就飙升到了92款。2024年国产药这边也有了明显进步，有22款国产化药和17款国产生物药获批上市，国产创新药的占比直接提升到了42%。 这次“十五五”规划还提出要健全医疗、医保、医药协同发展的机制。医疗领域的发展重心也变了，以前是规模扩张的“体系建设”，现在要转向内涵质量型的“强基固本与协同治理”。医保领域也在升级，从普惠基础变成多维优化与省级统筹。医保基金省级统筹推进得挺快的，这能提升资金使用效率，说不定能成为医药投资的新起点呢。 还有医药领域本身的策略也在变。过去是“仿创结合”，现在要向“原始创新与高质量发展”跨越。国家给了全链条的政策支持——研发、审评、支付还有国际化。一方面国产1类新药获批数量创出新高了，BD出海交易金额也在上涨；另一方面生命科学上游和高端器械也在加速国产替代。 当然啦，这里面肯定也有风险得注意。比如宏观经济压力大了大家消费能力跟不上；还有创新药的医保支付政策可能达不到预期；地缘政治变化导致订单转移；或者集采降价的幅度超出了大家的预料。 这就是目前的情况啦！咱们可以关注一下AI技术在这些领域的应用情况呢！